当前在线人数12868
首页 - 博客首页 - 股海逐鹿 - 文章阅读 [博客首页] [首页]
美股动荡依旧哪些指标是市场逆转信号?(ZT)
作者:deer2005
发表时间:2022-05-17
更新时间:2022-05-17
浏览:160次
评论:4篇
地址:2605:a601:a621:b400:.
::: 栏目 :::
休闲话题3
新闻观察4
联储政策3
名人坛3
市场风险2
生药医疗2
中国中概4
中国中概5
美股个股4
新闻观察3
投资策略3
美股大盘2
高盛观点2
休闲话题5
金银商品2
牛股追踪3
牛股追踪4
原油能源3
美股大盘3
股事杂谈3
新闻观察5
休闲话题6
货币战争3
高盛观点3
美股板块3
股市前瞻2
美股个股5
美股大盘5
股事杂谈6
联储政策5
生药医疗3
美股大盘4
股事杂谈4
联储政策4
休闲话题7
休闲话题8
中国中概6
新闻观察6
原油能源4
股事杂谈5
美股收盘
牛股追踪6
牛股追踪1
生药医疗1
热点话题1
股票期权1
股市前瞻1
投资策略1
股海拾贝1
美股评论1
美股板块1
股事杂谈1
休闲话题4
牛股追踪5
美股板块2
中国中概1
新闻观察1
美股个股1
美股大盘1
牛股追踪2
金银商品1
货币战争1
休闲话题1
联储政策2
美股评论2
货币战争2
股事杂谈2
名人坛2
投资策略2
股海拾贝2
原油能源2
中国中概3
新闻观察2
原油能源1
市场风险1
联储政策1
名人坛1
高盛观点1
美股个股2
中国中概2
休闲话题2
美股个股3

美股动荡依旧哪些指标是市场逆转信号?
2022年05月17日 23:33 第一财经

  作者: 樊志菁

  自美联储3月启动新一轮加息周期以来,美股便进入了持续动荡期,衡量市
场波动性的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)上周一度冲击年内新高。

  货币政策预期和经济前景不明令华尔街不断下调今年美股的底部目标位,
比如高盛预期标普500指数可能跌至3600点,较目前位置还有10%的空间。

  第一财经记者汇总发现,经济前景、科技股走势等或成为机构眼里市场见
底的关键信号。

  经济软着陆与衰退

  投资者正在密切关注美国通胀见顶的信号,因为这将决定美联储未来的政
策路径。

  上周公布的数据显示,美国4月消费者价格指数(CPI)同比上升8.3%,增
速自2021年8月以来首次回落。如今,物价问题已经成为美联储和美国政府面前
的最大问题,密歇根大学5月消费者信心指数处于金融危机以来低位,分项指标
中,通胀对购买力的腐蚀令耐用品消费指数降至1978年有记录以来的新低。

  资产管理机构BK Asset Management宏观策略师施罗斯伯格(Boris
Schlossberg)在接受第一财经记者采访时表示,虽然美联储预计通胀将在今
年余下的时间里逐渐下降,但关键的风险是,影响物价的主要因素依然存在,
比如供应链和地缘政治因素,这也使得降温变得难以预测,“从历史上看,一旦
通胀这头‘猛兽’被释放,要想完全控制住往往不会一蹴而就,本轮物价上行周
期也不会很快结束。”

  美联储正在加快政策收紧步伐以追赶通胀。美联储主席鲍威尔上周称,可
能在接下来的两次货币政策会议上分别加息50个基点。虽然他重申了并未积极
考虑75个基点加息,但也表示如果情况比预期的更糟,美联储准备进一步行
动。第一财经记者注意到,虽然50个基点加息节奏得到了广泛认可,但在美联
储内部也存在更激进的声音。包括里士满联储主席巴尔金和克利夫兰联储主席
梅斯特均表示,美联储不应该永远排除75个基点的选项。值得一提的是,自
1994年11月以来,美联储从未进行过如此幅度的加息。

  对于经济硬着陆的担忧开始出现。高盛认为,未来两年美国经济衰退的概
率达到35%。德意志银行预测,2023年美国经济将遭遇挫折,美债市场正在出
现相关预兆。由于预期激进的加息周期,前端收益率(2年期)一直在上升,但
对于经济前景的信心不足,远端收益率(10年期)正在从2018年11月以来的高
位回落。“美联储将被迫狠踩刹车,一场深度衰退才可能遏制通胀。”该行研报
写道。

  科技股挤泡沫

  疫情以来表现出色的科技股成了今年美股抛售的重灾区。12日收盘后,
FAANG五巨头同时陷入了熊市泥潭,这也是2018年11月以来的首次。苹果也将
全球最大上市公司的宝座拱手让给了沙特阿美。

  考虑到权重因素,科技股何时企稳对于市场信心恢复非常重要。施罗斯伯
格向第一财经表示,经历了疫情初期的高速增长后,科技股的业绩正在逐步回
归。如今新一轮加息将使得成长股估值所依赖的未来现金流价值不断承压,而
美联储打压通胀的决心正在不断强化这种预期。

  另一方面,行业业绩增速下滑也成为潜在隐患。财报显示,虽然亚马逊和
奈飞是疫情期间的赢家之一,但随着美国家庭将消费从数字服务转向线下,两
家公司的核心业务都大幅放缓。Meta和谷歌的互联网广告业务也受到了电子商
务收入下降的打击,苹果则受困于成本上升和供应链问题。

  根据财经数据提供商Refinitiv的统计,机构认为二季度将成为短期业绩
增速的低点,而接下来三个季度盈利复苏也只能回到10%左右,仅相当于疫情期
间均值的1/3。施罗斯伯格认为,市场参与者开始面对现实,当利率处于上升周
期,通货膨胀处于历史高位,这些公司的业绩表现决定了股价将不会像以前那
样被估值。

  科技股未来走势将取决于其成长性何时回归,这可能需要时间。亚马逊创
始人贝佐斯(Jeff Bezos)本月初表示,当科技领域的牛市结束时,教训可能
是痛苦的。因业绩指引不佳,亚马逊近三周市值蒸发近4000亿美元。

  微软创始人盖茨近日也指出,因为利率上升可能导致经济放缓,熊市有“相
当有力的理由”。

[上一篇] [下一篇] [发表评论] [写信问候] [收藏] [举报] 
 
共有4条评论
1   [deer2005 于 2022-05-26 16:44:54 提到] [FROM: 2605:a601:a621:b400:.]
跌了就抄底!散户力挽狂澜拯救市场

  散户投资者疯狂买入,就连木头姐也“按耐不住”了。

  虽然近期美股表现不佳,但抄底的人却不在少数。

  越跌越买!散户抄底拯救标普500指数

  Vanda Research指出,尽管散户投资者的投资组合价值急速下跌,但在低迷的行情中,
他们继续买入,更是帮助标普500指数在最近的几个交易日里避免了更深的跌幅。

  该机构每周更新的数据显示,散户投资者的净流入金额处于历史高位附近,在最近的三
个月里,散户投资者购买了价值760亿美元的股票,平均每天有13亿美元。而同时,散户们
的投资组合平均缩水32%,也是自2014年Vanda跟踪数据以来的最差表现。

  美股暴跌期间,股票持有量遭受严重打击,纳斯达克(11740.6504, 305.91, 2.68%)
指数跌入熊市,标普500指数离熊市也不远了,其成分股的总市值今年已跌超2万亿美元至
38.3万亿美元,部分原因可归咎于美联储为了对抗过热的通胀而大幅加息,导致市场对美国
陷入经济衰退的担忧。

  Vanda Research的研究人员Marco Iachini和Giacomo Pierantoni在一份报告中表
示:

“历史经验显示,当面临大规模损失时,散户会最先承受损失,但情绪似乎仍具备弹性。”

  散户的力量不容小觑。去年,散户投资者们在线上论坛上联合起来,持续逼空
GameStop、AMC和其他几只股票,让对冲基金损失数十亿美元,一举成名。

  在过去一周里,标普500指数接近跌入熊市的边缘,但散户投资者采取逢低买入的策略,
推动该指数在短时间内迅速反弹。Vanda表示,在没有来自机构的额外抛售压力下,散户投
资者大量的资金流入,可能是导致盘中大幅反弹的主要动力。

  据Vanda,散户们最喜欢的是科技股和成长股,例如苹果(143.78, 3.26, 2.32%)、特
斯拉(707.73, 48.93, 7.43%)和亚马逊(2221.55, 86.05, 4.03%)。

  木头姐加入抄底大军?

  除了散户之外,木头姐Cathie Wood也加入到抄底大军中来,她旗下基金ARK
Innovation ETF周二加大了对许多重仓股的投资,包括特斯拉、Roku、著名线上会议软件
Zoom(107, 4.66, 4.55%)、Block、Coinbase和Twilio公司的股票,这是ARK
Innovation ETF前10大持仓中的6家,累计加仓了约5800万美元。

  当天,纳斯达克指数下跌2.3%,ARK Innovation ETF下跌7%,木头姐为了抄底,出售
了价值约5000万美元的Spotify Technology的股票,这是该基金持有的第12大股。

  周三,特斯拉股价上涨5.4%,Zoom上涨8.9%,Roku上涨6.8%,Block上涨2.4%,
Coinbase上涨9.3%,Twilio上涨4.9%。

  在此次加仓当中,ARK Innovation ETF买的最多的是Roku,大约1800万美元。其次是
约1400万美元的特斯拉和Block。目前,Zoom成为了该基金最大的持仓股,约占该ETF总计
88亿美元资产的9.1%。特斯拉排名第二,为8.3%,而Roku排名第三,为7.8%。

  ARK Innovation ETF经历了艰难的一年。它的波动性几乎是纳斯达克指数的两倍,在
行情好的时候上涨得更多,而在行情不好的时候下跌得更快。

  周三开盘时,ARK Innovation ETF今年以来下跌了约59%。该基金前10大股票的平均跌
幅约为55%。但最近的买入行动暗示着,木头姐并没有改变她的策略,尽管市场不好,她还是
在坚守她的想法。
 
2   [deer2005 于 2022-05-18 07:00:23 提到] [FROM: 2605:a601:a621:b400:.]
美国投资机构Q1持仓动向:哪些行业和股票值得投资者“抄作业”?

  财联社5月18日讯(编辑 刘蕊)随着美国众多顶尖投资机构在今年第一季度的13F报告
披露完毕,不少投资者都关心机构所持的聪明钱流向哪些公司,而其投资对象又是否值得投
资者们“抄作业”。

  根据六千多家投资机构已经披露的持仓数据,可以看出在今年美股整体走弱的背景下,
美国投资机构的资管规模显著下滑,多方力量较前一季度大幅减弱。在资产配置方面,美国
投资机构增加了对能源领域的配置份额,在IT领域的配置有所减弱。

  根据美国证监会(SEC)规定,管理资产规模超过1亿美元的基金经理,必须在每个季度
结束后的45天内,公布一份名为“13F表格”的文件,在文件中披露其持有的股票,以及每个
头寸的规模和市值,投资者通常使用13F来衡量基金经理在股市的投资规模。

  多方力量走弱,能源领域成新宠

  根据美国投资机构13F报告统计数据显示,美国投资机构的资产管理规模在此前经历了数
个季度的增长后,在今年第一季度从前一季度的46.2万亿美元下滑至42万亿美元,下滑幅度
为约9%。

  在美国投资机构投资的行业分布图中可以看出,金融和IT行业仍然是美国投资机构配置
最多的行业。不过,今年第一季度,随着油价飙升,美国投资机构大幅增加了对能源领域的
投资,其行业配置占比从前一季度的2.78%提升到了4.03%。同时,伴随着美股科技股在今年
初以来的遇冷,美国投资机构对IT行业的配置比例也从前一季度的22.46%减少到21.13%。

  今年第一季度,美股在经历了此前数个季度的持续上涨后整体震荡下滑,标普500指数在
第一季度下跌4.95%,从13F统计的净买卖力量对比中也可以看出这一点。

  今年第一季度,美国投资机构中净买入者和净卖出者的差值下滑到了548家,而前一季度
的这一数值达到了过去多年来的高位1561家,这意味着今年第一季度净买入机构的数量大幅
下滑,而净卖出机构的数量大量增加。


  美国投资机构第一季度在买啥?

  根据Whalewidom统计数据显示,今年第一季度美国投资机构增持最多的个股包括
AMD(102.47, 8.23, 8.73%)、西方石油(67.94, 0.22, 0.32%)、Wework等。

  其中,AMD获得了1715家机构增持,不过AMD股价在今年第一季度表现不佳,累计下滑了
24.02%,第二季度截至5月17日收盘继续下滑了6.28%。

  西方石油获得909家机构增持,其中最大的“买家”便是“股神”巴菲特管理的伯克希尔哈
撒韦(471670, 7420.00, 1.60%)公司。伯克希尔哈撒韦今年第一季度大举买入1.2亿股西
方石油股票,并使之成为自身第四大持仓。

  在第一季度遭到机构大幅减持的个股包括能源供应商爱克斯龙(EXC)、诺基亚(5.04,
0.16, 3.28%)、推特(38.32, 0.93, 2.49%)、瑞银(17.58, 0.46, 2.69%)、Robinhood
Market等。
 
3   [deer2005 于 2022-05-17 16:33:22 提到] [FROM: 2605:a601:a621:b400:.]
华尔街警告股市债市流动性正在变得跟2020年一样糟糕

  虽然美国股市周二反弹,但看看其中代表着低流动性熊市陷阱的种种特征,你就可以理
解华尔街的疑心病了。

  最近几个月,股票和债券的交易状况变得越来越糟,因为基金经理难以在不影响价格的
情况下大单买卖,像极了2020年疫情崩盘时的情形。

  摩根大通(122.18, 3.92, 3.31%)认为,即使按照两年多前疫情崩盘时期的标准衡量,
标普500指数期货的流动性(即交易的难易程度)也很堪忧。在高盛(312.97, 9.53,
3.14%)集团的数据中,美国国债的市场深度也在逼近历史性的可怕水平。

  虽然2020年的交易困局短短几周就开始缓解,但时过境迁,随着美联储在经济数据强劲
的背景下逐步撤离宽松货币时代,对于许多华尔街人而言,这个问题今年似乎没有止境。而
这也成为跨资产波动性的源泉。

  “市场深度不比2020年3月好多少,”摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou在电子
邮件中写道。“这意味着市场在不显著影响价格的情况下消化相对较大交易指令的能力目前很
低。”


  这是送给周二逢低吸纳者的逆耳忠言。美国股市周二一度上涨1.57%,美国国债回落。

  从美国股票到全球债券再到企业信贷,所有的一切今年都在跌。这反映了市场对美联储
收紧政策抗通胀最终会损害美国经济的担忧。上周,标普500指数距离跌入熊市(累计下跌
20%)不到30点的距离,而美股熊市通常是经济衰退的先兆。

  随着跨资产波动率上升,做市商也变得厌恶风险。其结果是,卖家想要出货的价格与交
易商提供的清算价格差距巨大。

  大家都在猜测,是股票和债券的轮动导致了流动性下降,抑或反之?而当他们的回报暴
跌时,很多投资者抱怨的都是难以成交的市场。但情况现在看起来是如此糟糕,以至于美联
储上周警告交易环境恶化所带来的系统性风险。

  东方汇理首席投资官Vincent Mortier对2020年3月的流动性僵局记忆犹新。市场几乎
停滞,公司甚至很难卖出高质量的短期公司债。

  “自那次事件以来,我告诉自己,我们需要认真理解债券为何以及何时从有流动性变为无
流动性,”Mortier在接受采访时说。“若是一天,你可以处理这种挑战,没有问题。但如果
持续一段时间,那就不同了。”

  通过新的模型,东方汇理确定市场低迷时期清算一只基金5%资产的成本。根据答案,该
公司为每只基金评定压力状况,并分配相应的现金缓冲,以弥补赎回损失。

  随着美联储的鹰派转变刺激了市场波动率,全球最大债券市场的流动性问题尤为严重。

  由于金融危机后对风险承担施加了成本高昂的限制,曾经让市场保持流动的投资银行已
经消失无踪。尽管债券市场取得增长,但他们的参与度却在下降。现在,美国国债市场的最
大庄家美联储也在缩表撤退。

  虽然债券市场状况与2020年的暴跌相比要好得多,但美国国债交易员越来越难以在较小
买卖价差下达成交易。

  “市场深度和价格影响指标正在接近疫情冲击时期的水平,表明相当高的价格无序波动风
险,”高盛利率策略师Avisha Thakkar说。“没有美联储作为后备买家,一个副作用是当冲
击确实出现时,市场脆弱的风险更大。”
 
4   [deer2005 于 2022-05-17 12:47:20 提到] [FROM: 2605:a601:a621:b400:.]
哪些美股在被疯狂做空?
2022年05月17日 22:08 智通财经APP

空头头寸研究机构S3 Partners进行了一项有趣的调查——寻找市场上“最拥挤”的做空交易。

S3 Partners表示,在研究被做空的股票时,如果做空方有大量美元处于风险之中、一只股
票的大部分流通股正在被做空、股票贷款市场流动性不足或该股票在交易市场缺乏流动性
时,那么这个空头交易便可以被认为是“拥挤”的。

基于这些因素,S3列出了截至5月13日最拥挤的10个做空交易标的,分别是Sirius
XM(SIRI.US)、Beyond Meat(BYND(26.7901, -0.45, -1.65%).US)、露营世界
(CWH.US)、Lemonade (LMND.US)、Lucid Group (LCID.US)、HashiCorp (HCP.US)、
Arch Resources (ARCH.US)、Warby Parker (WRBY.US)、Cassava Sciences
(SAVA.US)和维视图像(MVIS.US)。

此外,S3的Ihor Dusaniwsky和Matthew Unterman通过将该公司的算法覆盖在评分上,从
而得出最容易出现轧空的股票。这一名单包括顶点能源(VTNR.US)、Sirius XM、露营世
界、Intercept Pharmaceuticals(ICPT.US)和Biohaven Pharmaceutical(BHVN.US)。
 
用户名: 密码:
发表评论
评论:
[返回顶部] [刷新]  [给deer2005写信]  [股海逐鹿首页] [博客首页] [BBS 未名空间站]
 
Site Map - Contact Us - Terms and Conditions - Privacy Policy

版权所有BBS 未名空间站(mitbbs.com) since 1996