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四大理由告诉你,为什么做空黄金有利可图?(ZT)
作者:deer2005
发表时间:2016-05-11
更新时间:2016-05-11
浏览:1489次
评论:3篇
地址:107.
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四大理由告诉你,为什么做空黄金有利可图?
2016年05月11日 23:21 汇通网

  汇通网5月11日讯——金价疯涨的涨势短期或已告一段落,目前已经从5月2日触及
的15个月高位1303.85美元/盎司回落至1280美元下方。随着投机情绪消退、美元上
涨等因素的影响,做空金价变得有利可图,金价可能会跌破1256美元的支撑,并进一
步向1220美元修正。

  一、投机性头寸创纪录高位

  黄金投机性净多头升至纪录高位,如果有任何迹象显示美联储立场变得趋于鹰
派,都会造成金价的巨幅下跌。近期美联储官员鹰派的言论发出了这一信号。

黄金投机性净多头
http://n.sinaimg.cn/finance/transform/20160511/fOBt-
fxrytex7573650.jpg

  美国商品期货委员会(CFTC)上周公布的最新数据显示,黄金投机性净多头增加
50791手,升至纪录高位271648手。

  二、美元仍有上涨空间

  美元指数从5月3日触及的15个月低位91.91已经反弹逾200点,并攀升至两周高
位94.36。尽管美元周三(5月11日)略有回调,但美联储官员相对鹰派的言论将对其
构成支撑,美元未来一段时间仍可能继续反弹,并上测95.20一线阻力。

美元指数
http://n.sinaimg.cn/finance/transform/20160511/iucr-
fxsenvx0932056.jpg

  高盛外汇策略首席分析师Robin Brooks表示,未来美元将开始走高,面对上周
五令人失望的非农数据,美元不跌反涨,这表明过去一段时期美元被过度抛售了。预
计随着美联储货币政策恢复正常化,美元将在未来两年上涨15%。

  三、风险情绪回暖

  新兴市场国家经济放缓显现缓解迹象:巴西和俄罗斯经济前景在改善、中国前景
企稳,同时欧元区经济动能保持稳定,市场风险情绪回暖,金融市场趋稳,这对金价
构成压力。

VIX指数
http://n.sinaimg.cn/finance/transform/20160511/Yov9-
fxsenvn7049735.jpg

  芝加哥期权交易所VIX指数,素有恐慌指数之称,目前已经跌至13.64,维持在八
个月低位附近。

  四、技术面疲软

  四小时图来看,金价短期已经步入了下行通道,RSI指标正在走向超买区域,这
会在短期带来价格的下跌。38.2%斐波那契回调位1256.92美元成为向下测试的第一
目标,接着是1240美元整数关口,关键的支撑在1220美元一线。

http://n.sinaimg.cn/finance/transform/20160511/EjUK-
fxsenvx0932063.jpg

  汇丰银行(HSBC)分析师James Steel指出,金价在1300美元一线显示出过度
上涨的趋势,短期将迎来修正。金价或短期内被拉低至1220美元的水平,且如果美元
继续上涨,那么金价还会进一步承压。

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共有3条评论
1   [deer2005 于 2016-05-17 00:14:38 提到] [FROM: 107.]
索罗斯重返金市 黄金多头Paulson再度减持黄金押注
2016年05月17日 11:26 新浪美股

  新浪美股讯 北京时间17日路透报道,周一公布的文件显示,在金价创下近30年来最
大涨幅之际,黄金多头John Paulson减持黄金押注;而亿万富翁索罗斯和其他大型基金多
年来首次重拾黄金。

  美国证券交易委员会(SEC)文件周一显示,位于纽约的对冲基金Paulson & Co将其
对全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust(GLD)的投资削减17%至480
万股。该公司的负责人John Paulson是全球最有影响力的黄金投资人之一。

  这是Paulson在一年内第三次削减SPDR持仓,此次减持后,他将从SPDR的第二大投资
者降至第三大,排在贝莱德(351.83, 4.54, 1.31%)(Blackrock)和First Eagle
Investment Management之后。

  “假如你已做多黄金,Paulson显然是如此,或许他仅仅是锁定部分获利,”道明证券
(TD Securities)的资深商品策略师Mike Dragosits说。

  Paulson在去年7月接受路透专访时说,金价的“估值相当合理”。当时金价处于每盎司
约1,100美元的五年低点。

  他对前景的看法暗示,随着美国联邦储备委员会(美联储/FED)准备升息,低利率时
代即将告终,黄金魅力为之黯淡,Paulson认为金价几乎没有大幅反弹的空间。

  金价自第一季末以来不断上涨,在本月稍早触及每盎司1,300美元上方的一年新高,
因投资者押注,由于全球经济动荡,升息的步伐可能会慢于之前预期。

  股市动荡和部分国家实施负利率政策,也提振了财富保值需求。

  由于Paulson在2010年通过押注黄金获利近50亿美元,市场密切追随他对黄金的看
法。在2007年,Paulson还通过做空过热的楼市获利40亿美元。

  与此形成鲜明对比的是,曾经称黄金为“终极泡沫”的索罗斯三年来首次重返金市,在
第一季买进105万股SPDR Gold Trust,价值约1.235亿美元。

  Soros Fund Management在2013年第一季出售了约53.1万份该基金股票,价值8,
200万美元。

  其他投资者此次也跟随索罗斯进入金市,不过规模小一些,其中包括Jana Partners
买进5万份,价值约590万美元。

  5月6日的文件显示,CI Investments Inc增持SPDR Gold Trust基金持仓将近三
倍,成为第六大股东。该公司为多伦多CI Financial Corp 旗下的投资管理公司。

  **金价飙涨**

  索罗斯及其他大型投资者大举买进,突显出回归黄金ETF的基金数量之众,因为对美国
进一步升息的预期已消退。

  今年第一季,现货金大涨16%,创下近30年来最佳季度表现,同时也触及一年来最高
水平。

  基金公司也增加对黄金企业的持股。索罗斯的基金在去年第三季出脱Barrick Gold
Corp (ABX.TO)的持仓后,日前再度投资这家黄金公司。

  监管文件显示,索罗斯的基金买进将近1,940万股Barrick Gold股票,价值2.637
亿美元。CI Investments也买进150万股Barrick Gold股票,以及290万股GoldCorp
Inc 股票。(路透)

 
2   [deer2005 于 2016-05-16 10:07:01 提到] [FROM: 107.]
全球央行政策让人心生焦虑 黄金持仓量急剧飙升25%
2016年05月16日 14:59 新浪美股

  新浪美股讯 北京时间16日彭博报道,今年的大淘金热正在日益升温。伴随欧洲、日本
央行负利率政策效用以及美联储的政策意图所引发的忧虑,全球黄金持有量已经飙升了四
分之一,投资者借过去两周金价回落之机进一步加大了黄金持仓。

  彭博汇总的数据显示,自1月6日触及七年低点以来,上市交易基金(ETF)的黄金持
有量已经大幅攀升25%至1822.3吨,创出了2013年12月以来的最高纪录。过去两周中,金
价下跌1.6%,ETF黄金持仓量则每天在增加,合计增幅达到了63.2吨。

  世界顶级央行的政策决策究竟有无效果?美联储是否能够进一步收紧货币政策?伴随
这种忧虑的日益升温,今年以来在主要金属中,黄金的表现仅次于白银排在第二位。世界
黄金协会的数据显示,今年一季度黄金需求量急剧上升到了历史第二高水平,亿万富豪对
冲基金经理Paul Singer也表示,黄金涨势可能才刚刚开始。据IG Asia Pte.策略师
Bernard Aw称,伴随投资需求结构的调整,投资者正争相将资金转入黄金。

http://n.sinaimg.cn/finance/transform/20160516/tQFi-fxsexua6085279.jpg

  “首先,负利率环境和量化宽松政策正在使合适的投资选择日益减少,降低了持有黄金
的成本,”Aw周一通过电子邮件说。他同时表示,虽然美联储未来可能进一步加息,可是毕
竟当前的利率依然维持很低的水平。“其次,人们对竞争性货币贬值挥之不去的忧虑,加之
市场再次出现剧烈动荡的潜在可能,也都推动了避险资产需求的增长。”

  利率前景

  自美联储去年12月加息以来,投资者出于对美国经济复苏力度的担忧一直在下调再次
加息的预期。彭博数据显示,美联储在下个月会议上作出加息决定的几率目前只有4%,而
年初时,这一几率还高达75%。美国利率走高通(51.66, 0.34, 0.66%)常对于黄金是利
空,对于美元是利好。

  金价今年迄今已累计上涨20%,并曾在5月2日创下了每盎司1,303.82美元的2015年1
月以来最高水平。根据彭博报价,当地时间12:30,新加坡市场现货黄金价格报每盎司1,
277.05美元。

  身在黄金看涨阵营的Singer上个月在一封致客户函中表示,如果投资者对央行形势判
断能力的信心进一步下降,其对黄金产生的影响会非常巨大。亿万富豪投资者Stan
Druckenmiller本月也说,随着股市牛市动能耗尽,黄金眼下是其配置资金最多的资产。
Singer旗下的Elliott Management Corp.管理着大约280亿美元的资产。

 
3   [deer2005 于 2016-05-11 13:42:09 提到] [FROM: 107.]
摩根大通:黄金新牛市即将到来
2016年05月11日 22:35 新浪财经

  新浪美股讯 北京时间11日晚,今年至今黄金期货价格已经大幅上涨,华尔街的一家大
型投行仍然继续看好黄金市场前景。

  摩根大通私人银行的索利塔-马赛里(Solita Marcelli)表示:“我们推荐我们的投
资者们为一次新的黄金市场长期牛市做好仓位准备。”

  马赛里称,在经历了连续三年下降之后,2016年的黄金期货价格已经上涨了20%。而
且这可能是金价继续攀升的初级阶段。她表示:“黄金期货价格今年很有可能达到1400美
元/盎司。”

  马赛里是摩根大通私人银行固定收益、外汇及大宗商品部门主管。他表示,将于世界
上有那么多国家在实行负利率政策,人们会买进作为替代货币的黄金。此外,马赛里认
为,市场波动性会促使投资者采取避险措施,黄金仍然将具有吸引力。

  马赛里称:“由于预计现有持有产品可能出现负利率,各国央行可能会考虑储备多样
化。在各国国债收益率处在历史最低水平的时候,黄金将是极好的对冲性投资组合产品。”

  马赛里承认这一过程可能会比较缓慢,但她确信金价会逐步走高,达到1400美元/盎
司将是第一步。

  马赛里称:“黄金的吸引力与日俱增。作为一种不提供收益率的资产,它的存储成本极
低。因此如果拿黄金与负利率资产作对比,那么它实际上是有正收益的。”(张俊)
 
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